书生桑晓在山中偶遇美丽少女莲香，二人互生情愫，夜夜相伴。然而，莲香实则是狐仙。与此同时，桑晓又结识了鬼女李氏。莲香察觉到李氏的鬼身份，劝桑晓远离，可桑晓并未听从。此后，桑晓因与鬼女相处身体日渐虚弱。莲香不忍桑晓受苦，虽知与鬼女接触会损自身修为，仍多次出手相助。最终，在莲香的努力下，桑晓恢复健康。但莲香却因损耗过多，香消玉殒。桑晓悲痛欲绝，日夜思念。后来，莲香借尸还魂，与桑晓再续前缘，二人过上了幸福的生活。